Indeksirahasto on indeksisijoittamiseen tarkoitettu sijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa osakkeisiin jonkin osakeindeksin mukaisesti. Indeksirahasto ei ota näkemystä osakevalintoihin, vaan ostaa osakkeita samalla painolla kuin ne ovat indeksissä. Indeksin painot ja siihen kuuluvat osakkeet tarkistetaan muutaman kerran vuodessa. Tällöin indeksirahasto muuttaa tarvittaessa painotuksia indeksin koostumusta vastaavaksi. Passiivisen hallinnoinnin takia indeksirahasto on kuluiltaan aktiivista rahastoa edullisempi. Sijoittajan kannalta pienet kulut ovat tärkeitä, sillä kulut ovat suoraan pois tuotosta. Indeksirahastojen hallinnointipalkkiot ovat noin 0,5 %:n luokkaa. Vastaavissa aktiivisissa osakerahastoissa hallinnointipalkkio on yleensä 1,4–2,0 %:n välillä.
Indeksirahastojen idean keksi yhdysvaltalainen John C. Bogle, joka perusti vuonna 1975 niitä tarjonneen ja maailman suurimmaksi kasvaneen Vanguard-sijoitusrahastoyhtiön. Suomen ensimmäinen indeksirahasto oli Erikoissijoitusrahasto Seligson & Co FOX-indeksirahasto, joka aloitti toimintansa 1.4.1998.
Indeksirahastot ja ETF:t Indeksirahastot ovat hyvin samankaltaisia kuin indeksiä noudattavat pörssinoteeratut rahastot eli ETF:t (indeksiosuusrahastot). Muutamia eroja kuitenkin on:
Indeksirahastoa merkitään samalla tavalla kuin aktiivisesti hallinnoitua osakerahastoa suoraan rahastoyhtiöltä. Indeksiosuuksilla kauppaa käydään pörssin välityksellä ja toimeksiannoista peritään maksu. Indeksirahaston hallinnointipalkkiot ovat hieman vastaavia indeksiosuuksia korkeampia. Indeksiosuuksilla käydään kauppaa koko pörssipäivän ajan. Indeksirahastoille lasketaan arvo kerran päivässä.
Indeksisijoittamisen etuja:
Kustannustehokkuus Salkun sisältö läpinäkyvämpi Ei riskiä salkunhoitajan valinnoista Tutkitusti aktiivista osakerahastoa suurempi todennäköisyys päätyä samaan tuottoon pitkällä aikavälillä Hajautus onnistuu helposti halutulle toimialalle ja maanosaan. Mukaan pääsee jo pienillä summilla. (Kuukausisäästäminen indeksirahastoon järkevää pienilläkin summilla. Indeksiosuuksia kannattaa ostaa kerralla vähän enemmän, esimerkiksi tuhannella eurolla riippuen välittäjän ottamasta palkkiosta.)
Erilaisia indeksejä Erilaisia indeksejä ja niihin perustuvia rahastoja on lukuisia. Indeksit voivat kuvata esimerkiksi jonkin maantieteellisen alueen, kuten Euroopan, Amerikan tai koko maailman, osakkeiden markkina-arvon kehitystä.
Joitain keskeisiä indeksejä: MSCI World Index, maailman osakemarkkinoita seuraava indeksi MSCI Europe Index, Euroopan osakemarkkinoita seuraava indeksi NASDAQ-100-indeksi, 100 suurta yhdysvaltalaista osaketta OMX Helsinki 25, Helsingin pörssin 25 vaihdetuinta osaketta S&P 500, 500 markkina-arvoltaan suurta yhdysvaltalaista osaketta
Piiloindeksirahasto Rahastoa, jota markkinoidaan aktiivisena rahastona mutta käytännössä hoidetaan kuin indeksirahastoa, kutsutaan piiloindeksirahastoksi. Aktiivisilla rahastoilla on tyypillisesti huomattavasti suuremmat niin kutsutut hallinnointikulut kuin indeksirahastoilla eli niiden hinta asiakkaalle on kalliimpi. Mikäli asiakkaalle myydään rahasto aktiivisena, mutta se onkin käytännössä passiivinen, voidaan katsoa kyseessä olevan huijaus.
Lähteet
Luokka:Sijoitusrahastot Luokka:Seulonnan keskeiset artikkelit